暗号資産の相関マトリックス

相関は 2 つの通貨がどれだけ一緒に動くかを −1〜+1 で表します。+1 なら完全に連動、0 なら無関係、−1 なら逆方向に動きます。ここでは日次リターンから計算しています。

暗号資産市場の多くはビットコインと全体のリスク選好に連動して動くため、大型通貨同士の相関は 0.7 以上になることがよくあります。独自のニュースや材料がある通貨は相関が低くなりがちです。

相関の高い通貨を複数持っても分散効果はあまりありません。相関の低い組み合わせはリスクを分散でき、ペアトレーダーは普段一緒に動くのに乖離した通貨を探します。